Orders

LETTER NO. L‐63‐09  SIXTH FLOOR, 900 HOWE STREET, BOX 250  ERICA M. HAMILTON  VANCOUVER, B.C.  CANADA  V6Z 2N3  COMMISSION SECRETARY  TELEPHONE:  (604)  660‐4700  Commission.Secretary@bcuc.com  BC TOLL FREE:  1‐800‐663‐1385  web site: http://www.bcuc.com FACSIMILE:  (604)  660‐1102 Log No. 30398      VIA E‐MAIL  gpotter@justenergy.com  nruzycki@justenergy.com   August 28, 2009        Mr. Gord Potter  Executive Vice President,  Regulatory and Legal Affairs  Just Energy Group  Suite 200, 6345 Dixie Road  Mississauga, ON   L5T 2E6    Dear Mr. Potter:    Re: Just Energy (B.C.) Limited Partnership (“Just Energy”)  and  Universal Energy Corporation (“Universal Energy”)  Applications for a Licence to Market Natural Gas – Financial Statements     The Commission is in receipt of Just Energy and Universal Energy’s Applications for a Licence to Market  Natural Gas (“Applications”) dated August 18, 2009.    Condition 2.4 of Commission Orders A‐11‐08, A‐17‐08, and A‐7‐09 notes that Just Energy and Universal Energy:    “…will maintain a Working Capital position of at least $50,000 and a Current Ratio of Current Assets to  Current Liabilities of at least 1.10.”    The Commission notes that the financial statements for the most recently ended fiscal year for both companies  indicate that the Working Capital and the Current Ratio of Current Assets to Current Liabilities, as they appear on  the audited financial reports’ consolidated balance sheets, do not meet the minimum threshold set out in  condition 2.4.    Upon further enquiry by Commission staff, Just Energy provided adjusted calculations with respect to  Current Assets and Current Liabilities for Just Energy Income Fund and Universal Energy Group Limited.   The Commission notes that if the method of calculation for assessment of the minimum financial threshold has  been adjusted by Just Energy and deviates from the summary in the audited financial statements, it is  Just Energy’s responsibility to justify and explain the reasons for the deviation.      …/2 

  2      The Commission requests that the Licence holders, Just Energy (B.C.) Limited Partnership and Universal Energy  Corporation, provide the following information:    1. Please identify the adjusted items of Current Assets and Current Liabilities for both Just Energy  Income Fund and Universal Energy Group Limited and justify the reasons for the adjustments.     2. Please provide a report detailing the Working Capital and the Current Ratio of Current Assets to  Current Liabilities on a stand‐alone basis for both Just Energy (B.C.) Limited Partnership and  Universal Energy Corporation, on a month‐to‐month basis from January 2007 to present.      3. The Chief Financial Officer(s) for both entities must confirm that the financial information contained  in the reports were prepared by management in accordance with accounting principles generally  accepted in Canada and within the framework of the companies’ significant accounting policies.    4. If the reports demonstrate that Just Energy (B.C.) Limited Partnership and/or Universal Energy  Corporation have not been in compliance with condition 2.4 of Commission Orders A‐11‐08,   A‐17‐08, and A‐7‐09, please indicate what action(s) the Commission should take as appropriate  penalty or remedy to the non‐compliance.    Please provide this information to the Commission on or before September 8, 2009.            Yours truly,      Original signed by:      Erica M. Hamilton          Orders/L‐63‐09_Just Energy & Universal Energy_Financials_IR